Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die HIMS-Aktie mit 39 $/Aktie in 2 Jahren.
- HIMS hat das Potenzial, die Gesundheitsbranche zu verändern und könnte in den nächsten 2 Jahren eine jährliche Rendite von 12,2 % erzielen.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Es gibt 3 Hauptfaktoren, die den langfristigen Wert einer Aktie bestimmen:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Das 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Gewinnspannen bestimmen das langfristige normalisierte EPS eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum HIMS unterbewertet sein könnte
Vorhersage
Auf der unten abgebildeten Registerkarte “Analystenschätzungen” von Hims & Hers sehen Sie, dass die Analysten für HIMS in den nächsten 3 Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 26,1 % beim Umsatz erwarten, während der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) mit 17 % jährlich etwas langsamer wachsen soll:
Vollständige Analystenschätzungen für HIMS anzeigen >>>
Zum Vergleich: HIMS wuchs in den letzten 5 Jahren mit einem Umsatzwachstum von 77,7 % pro Jahr wesentlich schneller. Es wird erwartet, dass HIMS auch in Zukunft ein hohes Wachstum verzeichnen wird, das jedoch deutlich unter dem der Vergangenheit liegt.
Bewertung Multiple
HIMS wird derzeit zu einem Kurs von rund 31 $ pro Aktie gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie mit dem knapp über 5-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Einnahmen und dem rund 35-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Gewinne gehandelt wird.
HIMS hat im vergangenen Jahr ein durchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 33 erreicht, obwohl das Unternehmen nur mit dem 20,5-fachen des Gewinns gehandelt wurde:
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Um konservativ zu sein, verwenden wir bei unserer Bewertung ein etwas niedrigeres 30-faches Forward P/E-Multiple.
Beizulegender Zeitwert
In 3 Jahren wird erwartet, dass HIMS ein normalisiertes EPS von etwa 1,29 $ erreichen wird. Bei einem 30-fachen NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt der Wert der HIMS-Aktie in 2 Jahren bei 39 $/Aktie.
Das NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis basiert auf den erwarteten Gewinnen der nächsten zwölf Monate, d.h. für eine 2-Jahres-Bewertung werden die EPS-Prognosen der nächsten drei Jahre herangezogen.
Da die Aktie heute bei etwa 31 $ gehandelt wird, bedeutet dies, dass die Aktionäre in den nächsten zwei Jahren eine jährliche Rendite von 12,2 % oder eine Gesamtrendite von 26 % mit der heutigen HIMS-Aktie erzielen könnten:
Das hört sich großartig an, aber diese höheren Renditen können für die Anleger mit einem höheren Risiko verbunden sein.
Die Risiken:
Das Wachstum von Hims & Hers könnte sich stärker als erwartet verlangsamen, wenn die Nachfrage nach telemedizinischen Dienstleistungen oder das Abonnementmodell im Laufe der Zeit nachlässt.
Wenn die Kosten für die Kundenakquise steigen oder die Abwanderungsraten zunehmen, könnte Hims & Hers Schwierigkeiten haben, seine Umsatz- oder Gewinnziele zu erreichen, was den prognostizierten Gewinn pro Aktie senken und damit die Bewertung der Aktie für die Anleger verringern könnte.
Hims & Hers ist zweifelsohne als führendes Unternehmen im Bereich der digitalen Gesundheit positioniert, aber es ist nur dann eine großartige Aktie, wenn es die richtige Bewertung hat.
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Kursziel der Analysten
Das Kursziel der Analysten für HIMS liegt heute im Konsens bei etwa 25 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Analysten die Aktie für leicht überbewertet halten:
Es ist kein gutes Zeichen, dass die Analysten HIMS für überbewertet halten, aber es bedeutet nicht unbedingt, dass sie Recht haben.
Die Kursziele der Analysten können von vielen Vorurteilen beeinflusst werden und sind nicht immer korrekt.
Dennoch kann ein Blick auf die Konsens-Kursziele der Analysten eine gute Möglichkeit sein, eine “zweite Meinung” zu Ihrer eigenen Aktienbewertung einzuholen.
TIKR Mitnehmen
Auf der Grundlage des 2-Minuten-Bewertungsmodells sieht es so aus, als ob die HIMS-Aktie heute leicht unterbewertet ist und in den nächsten 2 Jahren eine Rendite von 26 % bieten könnte. Höhere Kundenakquisitionskosten oder Abwanderungsraten könnten jedoch die Wachstumsprognose des Unternehmens beeinträchtigen.
Verlassen Sie sich nicht auf unser Wort – probieren Sie es selbst aus! Analysieren Sie die HIMS-Aktie oder jede andere Aktie, an der Sie interessiert sind, noch heute auf TIKR!
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu liefern, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten Positionen in einer der in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
