A la hora de evaluar valores, los precios objetivo pueden resultar útiles. Un objetivo de precio es el valor futuro estimado del precio de una acción, basado normalmente en los beneficios previstos, los beneficios históricos y las condiciones económicas.
Los analistas de Wall Street suelen fijar objetivos de precios para las empresas públicas que cubren. También ofrecen recomendaciones de compra, venta o mantenimiento. Aunque no hay garantía de que una acción alcance el precio objetivo estimado, puede ser útil revisar las previsiones de los analistas.
Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre los precios objetivo de las acciones y cómo utilizar los informes de los analistas de Wall Street para tomar decisiones de inversión más acertadas.
¿Qué es un objetivo de precio?
Un objetivo de precio es una proyección del precio futuro de un valor, normalmente para los próximos 12 a 18 meses. Los analistas pueden estimar objetivos de precios para diversos valores, como acciones, bonos y otros activos.
Los objetivos de precio muestran lo que los analistas consideran un precio justo para la acción. Para determinar el precio objetivo de una acción, los analistas utilizan diversas metodologías de valoración para prever los beneficios futuros de una empresa. Basándose en el precio objetivo calculado, los analistas publican informes con sus recomendaciones de comprar, vender o mantener la acción en cuestión.
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¿Cómo funcionan los objetivos de cotización?
Los objetivos de precio le indican si un valor determinado está bien valorado en función de sus beneficios históricos y previstos.
Los inversores suelen utilizar los precios objetivo como puntos de referencia para tomar decisiones de compra, venta o mantenimiento de valores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los precios objetivo de los analistas cambian a menudo en función de lo que ocurre en el mercado en general.
Si los analistas aumentan el precio objetivo de una acción, creen que su cotización subirá. Por el contrario, si bajan el precio objetivo, los analistas esperan que la cotización baje.
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Factores para determinar el precio objetivo de las acciones
Para determinar el precio objetivo de una acción hay que tener en cuenta varios factores:
- Beneficios por acción: Es uno de los parámetros clave que utilizan los analistas para calcular los objetivos de cotización.
- Oferta y demanda: Los objetivos de precios se basan en hipótesis sobre la dinámica futura de la oferta y la demanda de un valor. Los cambios en la confianza del mercado pueden influir significativamente en el valor previsto de un título.
- Niveles técnicos: Los analistas técnicos se basan en indicadores, patrones de precios, tendencias e impulso para predecir el precio futuro de un valor. La identificación de zonas de soporte y resistencia ayuda a establecer objetivos de precios.
- Fundamentos: Los analistas suelen basar sus objetivos de precios en parámetros como la relación precio/beneficios (PER). Se trata de multiplicar el precio de mercado de una empresa por sus beneficios, lo que da una idea de su valoración.
Cómo se calculan los objetivos de cotización de las acciones
Los analistas tienen sus propios métodos para calcular los precios objetivo. Una de las fórmulas consiste en utilizar la relación precio/beneficio(PER). El analista pronostica el beneficio por acción (BPA) y lo multiplica por un múltiplo del PER. La cifra resultante será el precio objetivo.
Por ejemplo, los analistas de Wall Street prevén actualmente un precio objetivo medio de 150 dólares. Se trata de una previsión de BPA a medio plazo de 6,15 $ multiplicada por un múltiplo de PER de ~24x. Esto se compara con el precio actual de las acciones en el momento de redactar este artículo, 135 $, lo que implica una rentabilidad del ~11% sobre el precio objetivo.
Cómo interpretar los objetivos de precios de las acciones
Con un objetivo de precio, puede saber si una acción está bien valorada, infravalorada o sobrevalorada en relación con sus beneficios previstos e históricos.
Por ejemplo, si un analista fija un precio objetivo superior al precio actual, significa que los analistas esperan que la acción suba en el futuro. En este caso, los analistas creen que la acción está infravalorada y pueden sugerir comprarla porque existe la posibilidad de que suba de precio.
Por otro lado, si el precio objetivo es inferior al precio actual, los analistas esperan que la acción caiga. El analista puede creer que la acción está sobrevalorada y, por tanto, sugerir su venta.
Es importante recordar que los precios objetivo cambian, lo que significa que no siempre son exactos.
¿Hasta qué punto son precisos los objetivos de precios de los analistas?
Aunque los analistas se esfuerzan mucho por determinar los precios objetivo de las acciones, no siempre son exactos. Los objetivos de precios son una conjetura sobre lo que ocurrirá en los próximos 12 a 18 meses. A menudo, los analistas revisan los precios objetivo a medida que cambia el mercado o aparece nueva información.
Los analistas son humanos y pueden dejar que sus sesgos cognitivos influyan en sus juicios. Por ejemplo, un analista puede sobrestimar los beneficios futuros de una empresa simplemente porque tiene un exceso de confianza en ella.
Reflexiones finales
Los analistas de Wall Street establecen objetivos de precios para los valores que cubren en sus análisis, basándose en sus previsiones de beneficios. También recomiendan comprar, vender o mantener. Aunque no hay garantía de que un valor alcance el precio objetivo estimado, puede ser útil revisar las previsiones de los analistas.
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