La rentabilidad por dividendos es un parámetro crucial para los inversores que buscan calibrar el potencial de ingresos de sus inversiones. Expresada a menudo en porcentaje, mide el pago anual de dividendos de una empresa en relación con el precio actual de sus acciones.
Comprender la rentabilidad por dividendo puede ayudarle a identificar oportunidades de generación de ingresos en el mercado bursátil.
¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo es un ratio financiero que mide los ingresos anuales por dividendos generados por una inversión en acciones en relación con su precio.
La rentabilidad por dividendo suele expresarse en porcentaje. Por ejemplo, si posee 10.000 dólares de una acción con una rentabilidad por dividendo del 5%, recibirá 500 dólares en dividendos durante el año.
Dado que la rentabilidad por dividendo suele variar en relación con el precio de las acciones, subirá cuando las acciones bajen y bajará cuando el precio de las acciones suba. Por esta razón, una mayor rentabilidad por dividendo puede no indicar una mejor inversión.
Para calcular la rentabilidad por dividendo, divida el dividendo anual por acción entre el precio por acción y, a continuación, multiplique el resultado por 100. Esta es la fórmula de la rentabilidad por dividendo:
Rentabilidad por dividendo = Dividendos anuales por acción/Precio por acción x 100
- Dividendos anuales por acción: Representa el total de dividendos que una empresa paga a sus accionistas en un año por acción.
- Precio actual: Es el precio de mercado de una sola acción de la empresa en el momento de su cálculo.
Supongamos que posees acciones de la empresa XYZ, que paga un dividendo anual de 2 $ por acción, y el precio de mercado actual de las acciones es de 40 $. Utilizando la fórmula, la rentabilidad por dividendo sería:
Rentabilidad del dividendo = (2 $ / 40 $) x 100 = 5%.
En este caso, la rentabilidad por dividendos de su inversión en la empresa XYZ es del 5%. Esto significa que puede esperar un rendimiento del 5% de su inversión en dividendos cada año, suponiendo que la rentabilidad por dividendos siga siendo la misma.
Factores que afectan a la rentabilidad por dividendo
La rentabilidad por dividendo de una inversión no es una cifra estática. Puede fluctuar debido a diversos factores, entre ellos:
- Fluctuaciones del precio de las acciones: Si el precio de las acciones sube, la rentabilidad por dividendo disminuye, y viceversa. Sin embargo, un descenso de la rentabilidad por dividendo debido a una subida del precio de las acciones no es necesariamente negativo.
- Industria y sector: La rentabilidad por dividendo varía en función de la industria y el sector. Por ejemplo, las empresas energéticas y los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) suelen ofrecer mayores rentabilidades por dividendo, mientras que las empresas tecnológicas pueden tener rentabilidades más bajas.
- Crecimiento de la empresa: Las empresas consolidadas con un rendimiento estable son más propensas a pagar dividendos y tienen una mayor rentabilidad por dividendo en comparación con las empresas más pequeñas y nuevas.
- Condiciones del mercado: Las condiciones del mercado, incluidos los tipos de interés y la salud general de la economía, pueden influir en la rentabilidad de los dividendos. Por ejemplo, en periodos de recesión económica, las empresas pueden reducir o suspender el pago de dividendos, lo que se traduce en una menor rentabilidad.
- Beneficios y rentabilidad: La capacidad de una empresa para generar beneficios influye en el pago de dividendos. Las empresas con beneficios constantes y crecientes tienen más probabilidades de mantener o aumentar su rentabilidad por dividendo.
- Ratio de reparto de dividendos: La ratio de reparto de dividendos es la proporción de los beneficios de una empresa que distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Un mayor ratio de reparto significa que una mayor parte de los beneficios de la empresa se paga como dividendos. Esto suele traducirse en una mayor rentabilidad por dividendo, ya que los accionistas reciben una mayor parte de los beneficios de la empresa. Por el contrario, un ratio de reparto más bajo significa que una parte menor de los beneficios se paga como dividendos, lo que da lugar a una menor rentabilidad por dividendo. Las empresas con ratios de reparto más bajos pueden reinvertir más de sus beneficios en el negocio para su crecimiento.
¿Qué es una buena rentabilidad por dividendo?
Determinar lo que constituye una buena rentabilidad por dividendos es subjetivo y depende de sus objetivos, su tolerancia al riesgo y el panorama general de la inversión. No existe una respuesta única a esta pregunta, pero sí algunas pautas generales a tener en cuenta:
- Constancia: Una buena rentabilidad por dividendo suele proceder de empresas con un historial de pago constante de dividendos, idealmente con un historial de aumento de los pagos a lo largo del tiempo.
- Sus objetivos financieros: Tenga en cuenta sus objetivos de inversión. Si depende de los ingresos por dividendos para cubrir sus gastos de subsistencia, es posible que necesite una rentabilidad mayor que alguien que reinvierte los dividendos para obtener un crecimiento a largo plazo.
- Tolerancia al riesgo: Una alta rentabilidad por dividendo puede ser a veces señal de un mayor riesgo, como en el caso de empresas con dificultades financieras. Asegúrate de que la rentabilidad se ajusta a tu tolerancia al riesgo y a tu estrategia de inversión.
Comparar la rentabilidad por dividendo de la acción en cuestión con la que ofrecen empresas similares del mismo sector puede ayudarle a calibrar si la rentabilidad es atractiva en relación con el mercado.
Ventajas e inconvenientes de la rentabilidad por dividendo
Como cualquier estrategia de inversión, la rentabilidad por dividendo tiene sus ventajas y sus inconvenientes.
Pros:
- Fuente de ingresos: Los valores que pagan dividendos pueden proporcionar un flujo de ingresos fiable, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Por ello, la rentabilidad por dividendo puede ser un parámetro valioso para identificar los mejores valores de dividendos que comprar.
- Valoración: La rentabilidad por dividendo puede ser una herramienta útil para la valoración. Si la rentabilidad por dividendo de una empresa es excesivamente alta o baja en comparación con sus homólogas del sector, puede indicar si la empresa cotiza a una valoración adecuada.
Contras:
- Una alta rentabilidad por dividendo puede indicar a veces un menor crecimiento: Las empresas grandes y más consolidadas suelen pagar dividendos más altos, lo que también podría significar que no están reinvirtiendo gran parte de sus beneficios. Por otra parte, las empresas más pequeñas tienen menos probabilidades de pagar dividendos y más bien invierten sus beneficios en crecer. Por este motivo, los inversores en dividendos podrían perderse mejores oportunidades.
Una alta rentabilidad por dividendo también podría indicar un descenso del precio de las acciones: La rentabilidad por dividendo de una acción suele ser mayor cuando su precio está bajando, por lo que debe evaluar el motivo de la tendencia a la baja.
Reflexiones finales
La rentabilidad por dividendo es una métrica valiosa que puede desempeñar un papel crucial en su estrategia de inversión, sobre todo si busca un flujo de ingresos constante en sus inversiones. Sin embargo, basarse únicamente en ella puede llevar a cometer errores. Utilícela junto con otros ratios financieros, como los beneficios por acción, para comprender mejor la rentabilidad de una empresa.
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