Les baisses de marché peuvent susciter la peur chez les investisseurs, mais elles peuvent aussi représenter des opportunités pour les investisseurs qui savent où regarder.
Comme l’a dit un jour le légendaire investisseur John Templeton, “la période de pessimisme maximal est le meilleur moment pour acheter”.
Dans cet article, nous verrons comment trouver les meilleures actions à acheter lorsque le marché est en baisse, et l’état d’esprit qui peut vous aider à faire de meilleurs investissements en période d’incertitude.
Table des matières :
- Ce qu’il faut savoir sur les actions en cas de baisse du marché
- 5 types d’actions à acheter en cas de baisse des marchés
- Les erreurs à éviter lors de l’achat sur le marché de la plongée
- Constituez votre liste de surveillance avant la baisse
- Un état d’esprit à long terme
Plongeons dans l’aventure !
Ce qu’il faut savoir sur les actions en cas de baisse du marché
Il n’est pas nécessaire de prédire le creux du marché pour bien investir en période de ralentissement.
Il suffit de se concentrer sur les entreprises qui ont la solidité financière nécessaire pour survivre et la capacité bénéficiaire nécessaire pour prospérer lorsque l’économie se redressera.
Voici quelques caractéristiques que vous pourriez privilégier lorsque vous recherchez des entreprises :
- Un bilan solide: Recherchez des entreprises peu endettées, disposant de réserves de liquidités importantes et d’un flux de trésorerie positif. Costco (COST) en est un excellent exemple. Son bilan de forteresse lui permet de résister aux ralentissements économiques tout en continuant à investir dans la croissance.
- Avantages concurrentiels durables: Les entreprises dotées de fossés économiques, que ce soit grâce à des avantages en termes de coûts, de marque, d’effets de réseau, de coûts de changement ou d’économies d’échelle, tendent à être des entreprises de meilleure qualité et peuvent se redresser plus rapidement en cas de ralentissement du marché
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- Desbénéfices constants et un pouvoir de fixation des prix: en période de ralentissement, les bénéfices stables ont tendance à être plus importants que les entreprises à la croissance explosive. Cela signifie que des entreprises comme Procter & Gamble (PG) pourraient se redresser plus rapidement parce que leurs produits resteront demandés quoi qu’il arrive.
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5 types d’actions à acheter en cas de baisse des marchés
Toutes les actions ne méritent pas votre attention en période de baisse.
Voici cinq catégories d’entreprises qui pourraient constituer d’excellentes actions à acheter en cas de baisse du marché :
1. Actions défensives
Il s’agit d’entreprises qui vendent des produits de première nécessité et dont les ventes ont tendance à se maintenir, quelle que soit la conjoncture.
Les gens ont toujours besoin de produits de première nécessité comme le savon, la nourriture et les médicaments, même en période de récession.
Exemples :
- Procter & Gamble (PG): PG génère un flux de trésorerie fiable en tant qu’entreprise de base dans le domaine des biens de consommation, grâce à des produits tels que Tide, Gillette et Pampers.
- Walmart (WMT): Les consommateurs cherchant à réduire leurs dépenses lorsque l’argent se fait rare en raison du ralentissement économique, Walmart voit souvent la fréquentation de ses magasins augmenter.
2. Actions à dividendes
Les actions à dividendes peuvent offrir une stabilité et un revenu de dividendes en période de ralentissement économique.
Les meilleures d’entre elles ont un long historique de maintien ou d’augmentation des dividendes.
- Coca-Cola (KO): Avec plus de 60 ans de croissance des dividendes, la distribution mondiale de Coca-Cola et la force de sa marque l’aident à traverser les cycles difficiles.
- Realty Income (O): Connue sous le nom de “The Monthly Dividend Company”, cette société de placement immobilier (REIT) possède des immeubles commerciaux de haute qualité et a un long historique de paiements de dividendes.
3. Actions technologiques de haute qualité
Certaines entreprises technologiques ont des bilans solides, des marges élevées et une clientèle fidèle.
Même si ces entreprises à forte croissance ne sont pas toujours celles qui s’en sortent le mieux en cas de récession, elles font souvent partie des entreprises de la plus haute qualité et sont probablement plus durables qu’on ne le pense.
- Microsoft (MSFT): La combinaison des logiciels d’entreprise et de l’informatique dématérialisée crée des revenus récurrents avec une marge de croissance.
- Apple (AAPL): Son écosystème de produits et de services génère des flux de trésorerie massifs et fidélise les clients.
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4. Actions de croissance sous-évaluées
Certaines entreprises de croissance sont trop durement sanctionnées lors des baisses de marché, même si leur histoire à long terme reste intacte.
Ce sont souvent les actions qui peuvent connaître les plus grands rebonds une fois que le sentiment s’améliore, mais cela peut prendre plus de temps.
- Meta Platforms (META): Après une chute brutale en 2022, Meta a réduit ses coûts, s’est recentrée sur la rentabilité et a vu son action se redresser à mesure que les tendances publicitaires se stabilisaient.
- Adobe (ADBE): Leader dans le domaine des logiciels de création, Adobe dispose d’un fort pouvoir de fixation des prix, de marges élevées et d’un modèle d’abonnement qui lui permet de continuer à générer des revenus, même sur des marchés instables.
L’essentiel est de séparer les entreprises réellement défaillantes des entreprises temporairement dégradées.
Il est important de se rappeler que lorsqu’une bonne entreprise devient moins chère, elle devient plus attrayante, et non plus risquée.
5. Les ETF et les fonds indiciels
Si vous ne savez pas quelles actions individuelles acheter, les ETF diversifiés vous permettent de vous exposer à des secteurs entiers ou à l’ensemble du marché à des prix réduits.
Dans son livre A Random Walk Down Wall Street, Burton Malkiel affirme que la plupart des conseillers financiers et des investisseurs individuels ne parviennent pas à battre le marché, et qu’il peut donc être intéressant d’investir dans des fonds indiciels diversifiés.
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): Ce fonds suit l’évolution du S&P 500, ce qui vous donne un accès instantané à 500 des plus grandes entreprises américaines.
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): VTI détient des milliers d’actions américaines de toutes capitalisations boursières, offrant une large exposition et un profil de croissance à long terme.
Les ETF sont particulièrement efficaces lorsque la peur domine le marché. Au lieu d’essayer de repérer la baisse d’une seule action, vous pouvez détenir une large part du marché à une meilleure évaluation.
Les erreurs à éviter lors de l’achat sur le marché de la plongée
L’achat en période de ralentissement économique peut donner lieu à des rendements parmi les plus élevés, mais il faut tout de même se méfier de certaines erreurs.
Voici quelques erreurs qui font parfois trébucher les investisseurs les plus expérimentés :
- Vendre trop tôt après un rebond: Certains investisseurs aiment vendre une fois qu’ils sont “revenus au seuil de rentabilité”. Cet état d’esprit conduit souvent à des gains manqués lorsque les actions continuent à se redresser au-delà de leurs précédents sommets. Comme l’a dit Peter Lynch, “ce n’est pas en arrachant les fleurs et en arrosant les mauvaises herbes que vous améliorerez les résultats [de l’investissement]”.
- Attraper les couteaux qui tombent/lespièges à valeur: Ce n’est pas parce qu’une action a baissé de 50 % qu’elle ne peut pas baisser encore de 50 %. Un moyen facile d’éviter les pièges à valeur est de rechercher des sociétés qui augmentent la valeur intrinsèque de leurs actions. Cela signifie généralement qu’il faut rechercher des sociétés qui affichent des bénéfices et un FCF positifs, sans dilution par la vente de nouvelles actions.
- Ignorer la qualité de l’entreprise: Une action bon marché n’est pas toujours une bonne affaire. Il est généralement préférable de se concentrer sur les entreprises qui ont une capacité de résistance à long terme, et pas seulement sur les faibles valorisations.
- Se lancer à corps perdu trop tôt: Il est tentant d’injecter des liquidités dès les premiers signes de baisse, mais les corrections peuvent s’éterniser. Par conséquent, si vous craignez que le marché continue à baisser, essayez d’investir dans une action par le biais de la méthode des achats périodiques par sommes fixes afin de constituer progressivement une position.
Constituez votre liste de surveillance avant la baisse
Le meilleur moment pour se préparer à un ralentissement est avant qu’il ne se produise.
Lorsque les marchés chutent, les émotions sont souvent à fleur de peau et il peut être difficile, même pour les investisseurs expérimentés, de garder la tête froide.
Le fait de disposer au préalable d’une liste de surveillance des investissements bien documentée peut vous aider à éviter les conjectures et vous permettre d’agir de manière décisive.
Identifiez les entreprises dont les fondamentaux sont solides et que vous seriez prêt à conserver pendant des années. Examinez leurs valorisations historiques, comprenez leurs modèles d’entreprise et suivez l’évolution de leur santé financière. En cas de baisse des cours, vous saurez quelles actions méritent votre capital.
Vous pouvez utiliser des outils tels que TIKR pour rationaliser ce processus. Vous pouvez évaluer les actions pour déterminer le prix approprié que vous paieriez pour les détenir, puis vous vous sentirez probablement plus confiant pour acheter d’autres actions lorsque l’action sera en vente.
Un état d’esprit à long terme
Les gains les plus importants sont généralement réalisés par les investisseurs qui restent dans le jeu le plus longtemps, et pas nécessairement par ceux qui anticipent parfaitement le marché.
Les marchés baissiers sont douloureux sur le moment, mais ils finissent souvent par ressembler à de petites baisses lorsque l’on fait un “zoom arrière” et que l’on examine les graphiques à long terme.
Si vous restez investi dans des entreprises de qualité, la volatilité devient un revers temporaire plutôt qu’une perte permanente.
Section FAQ :
Quelles sont les meilleures actions à acheter lorsque le marché s’effondre ?
Les meilleures actions à acheter lors d’un krach boursier sont généralement celles qui présentent des bilans solides, des flux de trésorerie stables et un historique de résilience, telles que les valeurs de premier ordre, les sociétés dont les dividendes augmentent et les entreprises présentant des avantages concurrentiels à long terme.
Dois-je attendre que le marché touche le fond avant d’investir ?
Attendre le creux de la vague est rarement efficace, car il est très difficile d’anticiper le marché. Au contraire, la plupart des investisseurs à long terme tireront davantage de bénéfices en investissant régulièrement dans des actions de qualité lors des phases de repli du marché, plutôt qu’en essayant d’anticiper le point bas exact.
Les ETF sont-ils un choix judicieux en cas de baisse des marchés ?
Les ETF sont un bon investissement en cas de baisse du marché. Les ETF à large marché tels que SPY ou VTI offrent une exposition diversifiée à des centaines ou des milliers d’actions, ce qui permet aux investisseurs d’acheter sur le marché à des valorisations décotées tout en réduisant le risque lié à chaque entreprise.
Comment savoir si une action est sous-évaluée en période de ralentissement économique ?
Les investisseurs peuvent déterminer si une action est sous-évaluée en examinant les paramètres d’évaluation d’une entreprise et en les comparant aux moyennes historiques de l’entreprise et aux pairs du secteur afin de déterminer si l’action semble sous-évaluée.
Investir en période de récession est-il une bonne idée ?
Oui, il est généralement bon pour les investisseurs d’acheter en période de récession. De nombreux investisseurs se sont constitués un patrimoine à long terme en achetant des entreprises de qualité à des prix intéressants pendant les récessions. Les entreprises dont les bénéfices sont durables et la situation financière solide se rétablissent souvent et affichent des performances supérieures au fil du temps.
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Les baisses de marché peuvent être l’occasion d’acheter à prix réduit des entreprises de grande qualité présentant un bilan solide, des bénéfices réguliers et un potentiel de croissance à long terme.
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