Principaux enseignements :
- Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action HIMS à 39 $/action dans 2 ans.
- HIMS peut potentiellement perturber le secteur des soins de santé et pourrait offrir un rendement annuel de 12,2 % au cours des deux prochaines années.
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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :
- Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
- Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
- Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.
Le modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu
La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le BPA normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi HIMS pourrait être sous-évalué
Prévisions
Dans l’onglet Estimations des analystes de Hims & Hers présenté ci-dessous, vous pouvez voir que les analystes s’attendent à ce que les revenus de HIMS augmentent à un taux de croissance annuel composé de 26,1% au cours des 3 prochaines années, avec des bénéfices par action normalisés, ou BPA, qui devraient augmenter un peu plus lentement à 17% par an :
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Pour situer le contexte, HIMS a connu une croissance beaucoup plus rapide au cours des cinq dernières années, avec une augmentation des revenus de 77,7 % par an. On s’attend toujours à ce que HIMS connaisse une forte croissance à l’avenir, mais celle-ci est nettement inférieure à la croissance passée.
Multiple d’évaluation
HIMS se négocie actuellement à environ 31 dollars par action, ce qui signifie que l’action se négocie à un peu plus de 5 fois les recettes prévues pour l’année prochaine et à environ 35 fois les bénéfices prévus pour l’année prochaine.
Au cours de l’année écoulée, HIMS a atteint en moyenne un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 33 fois, bien qu’il ait été négocié à un niveau aussi bas que 20,5 fois les bénéfices :
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Dans un souci de prudence, nous utiliserons un multiple légèrement inférieur de 30 fois le ratio cours/bénéfice à terme pour notre évaluation.
Juste valeur
Dans 3 ans, HIMS devrait atteindre un BPA normalisé d’environ 1,29 $. A un multiple de 30x le P/E NTM, l’action HIMS sera valorisée dans 2 ans à 39 $/action.
Le ratio C/B NTM utilise les bénéfices attendus pour les douze prochains mois, de sorte qu’une évaluation à deux ans utilise des prévisions de bénéfice par action à trois ans.
L’action se négociant aujourd’hui à environ 31 dollars, cela signifie que les actionnaires pourraient obtenir un rendement de 12,2 % par an au cours des deux prochaines années, soit un rendement total de 26 % avec l’action HIMS aujourd’hui :
Cela semble très intéressant, mais ces rendements plus élevés peuvent s’accompagner d’un risque plus important pour les investisseurs.
Risques :
La croissance de Hims & Hers pourrait ralentir plus que prévu si la demande de services de télésanté ou son modèle d’abonnement s’affaiblit au fil du temps.
Si les coûts d’acquisition des clients augmentent ou si les taux de désabonnement augmentent, Hims & Hers pourrait avoir du mal à atteindre ses objectifs en matière de revenus ou de bénéfices, ce qui pourrait réduire le bénéfice par action projeté et, par conséquent, l’évaluation de l’action pour les investisseurs.
Hims & Hers se positionne sans aucun doute comme un leader de la santé numérique, mais ce n’est qu’un excellent titre à acheter à la bonne valorisation.
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Objectif de prix des analystes
L’objectif de prix du consensus des analystes pour HIMS est aujourd’hui d’environ 25 $ par action, ce qui signifie que les analystes pensent que l’action est légèrement surévaluée :
Le fait que les analystes pensent que HIMS est surévalué n’est pas un bon signe, mais cela ne signifie pas nécessairement qu’ils ont raison.
Les objectifs de prix des analystes peuvent être entachés de nombreux biais et ne sont pas toujours exacts.
Néanmoins, l’examen des objectifs de prix consensuels des analystes peut être un excellent moyen d’obtenir un “deuxième avis” sur l’évaluation de vos propres actions.
TIKR à emporter
Sur la base du modèle d’évaluation en 2 minutes, il semble que l’action HIMS soit légèrement sous-évaluée aujourd’hui et pourrait offrir un rendement de 26 % au cours des 2 prochaines années. Cependant, des coûts d’acquisition de clients ou des taux de désabonnement plus élevés pourraient nuire aux prévisions de croissance de l’entreprise.
Ne nous croyez pas sur parole, essayez-le vous-même ! Analysez l’action HIMS ou toute autre action qui vous intéresse sur TIKR dès aujourd’hui !
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d’investissement de TIKR Terminal et des estimations des analystes. Nous visons à fournir une analyse informative et engageante pour aider les individus à prendre leurs propres décisions d’investissement. Ni TIKR ni nos auteurs ne détiennent de positions dans les actions mentionnées dans cet article. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
