L’objectif de cours est l’estimation du prix futur d’une action. Il est généralement basé sur les bénéfices prévisionnels, les bénéfices historiques et les conditions économiques de l’entreprise.
Les analystes en recherche d’actions de Wall Street fournissent généralement des objectifs de cours pour les entreprises publiques qu’ils couvrent. Ils proposent également des recommandations d’achat, de vente ou de conservation.
Bien qu’il n’y ait aucune garantie qu’une action atteigne l’objectif de prix estimé, il peut être utile d’examiner les prévisions des analystes pour l’action.
Voici tout ce que vous devez savoir sur les objectifs de cours et sur la manière d’utiliser les rapports des analystes de Wall Street pour prendre des décisions d’investissement plus avisées.
Qu’est-ce qu’un objectif de prix ?
Un objectif de cours est une projection du prix futur d’un titre, généralement au cours des 12 à 18 prochains mois. Les analystes peuvent estimer des objectifs de prix pour divers titres, notamment des actions, des obligations et d’autres actifs.
Les objectifs de prix indiquent ce que les analystes considèrent comme un juste prix pour l’action. Pour déterminer l’objectif de cours d’une action, les analystes utilisent diverses méthodes d’évaluation pour prévoir les bénéfices futurs d’une entreprise.
Sur la base de l’objectif de prix calculé, les analystes publient des rapports accompagnés de leurs recommandations d’achat, de vente ou de conservation de l’action en question.
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Comment fonctionnent les objectifs de cours ?
Les objectifs de cours vous indiquent si une action donnée est évaluée de manière équitable sur la base de ses bénéfices historiques et prévisionnels.
Les investisseurs utilisent souvent les objectifs de cours comme points de référence pour prendre des décisions concernant l’achat, la vente ou la conservation d’actions. Toutefois, il est important de noter que les objectifs de prix des analystes changent souvent en fonction de l’évolution du marché.
Si les analystes augmentent l’objectif de cours d’une action, cela signifie qu’ils pensent que le cours de l’action va augmenter. À l’inverse, s’ils abaissent leur objectif de cours, c’est qu’ils s’attendent à une baisse du cours de l’action.
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Facteurs permettant de déterminer les objectifs de cours des actions
La détermination de l’objectif de cours d’une action implique la prise en compte de plusieurs facteurs, notamment
- Bénéfice par action : Il s’agit de l’un des principaux indicateurs utilisés par les analystes pour calculer les objectifs de prix des actions.
- L’offre et la demande : Les objectifs de prix sont fondés sur des hypothèses concernant la dynamique future de l’offre et de la demande d’un titre. L’évolution du sentiment du marché peut influencer de manière significative la valeur projetée d’un titre.
- Niveaux techniques : Les analystes techniques s’appuient sur des indicateurs, des modèles de prix, des tendances et des élans pour prévoir le prix futur d’un titre. L’identification des zones de soutien et de résistance permet de fixer des objectifs de prix.
- Les fondamentaux : Les analystes fondent souvent leurs objectifs de prix sur des paramètres tels que le ratio cours/bénéfice (P/E). Il s’agit de multiplier le prix du marché d’une entreprise par ses bénéfices, ce qui donne une idée de l’évaluation.
Comment les objectifs de cours sont-ils calculés ?
Les analystes calculent les objectifs de prix de différentes manières. L’une des méthodes consiste à utiliser le ratio cours/bénéfice (P/E). L’analyste prévoit le bénéfice par action (BPA) et le multiplie par un ratio C/B. Le chiffre obtenu est l’objectif de prix. Le chiffre obtenu est l’objectif de cours.
Bénéfice attendu par action * Multiple P/E attendu = Objectif de prix attendu
Par exemple, les analystes de Wall Street prévoient actuellement un objectif de cours de 219 dollars pour l’action Google (GOOGL).
Aujourd’hui, l’action se négocie à environ 165 dollars, ce qui implique un rendement de près de 33 % entre le cours actuel de l’action Google et l’objectif de prix consensuel des analystes.
Comment interpréter les objectifs de cours des actions
L’objectif de cours permet de déterminer si une action est équitablement évaluée, sous-évaluée ou surévaluée par rapport à ses bénéfices prévisionnels et historiques.
Par exemple, si un analyste fixe un prix cible plus élevé que le prix actuel, cela signifie qu’il s’attend à ce que l’action augmente à l’avenir. Dans ce cas, les analystes estiment que l’action est sous-évaluée et peuvent suggérer de l’acheter parce qu’il existe un potentiel d’augmentation du prix de l’action.
En revanche, si l’objectif de prix est inférieur au prix actuel, les analystes s’attendent à une baisse de l’action. L’analyste peut estimer que l’action est surévaluée et, par conséquent, suggérer de la vendre.
Il est important de se rappeler que les objectifs de prix changent et qu’ils ne sont pas toujours exacts.
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Quelle est la précision des objectifs de prix des analystes ?
Bien que les analystes déploient beaucoup d’efforts pour déterminer les objectifs de cours des actions, ils ne sont pas toujours exacts. Les objectifs de cours sont une estimation éclairée de ce qui se passera au cours des 12 à 18 prochains mois. Les analystes révisent souvent les objectifs de prix en fonction de l’évolution globale du marché ou de l’arrivée de nouvelles informations.
Les analystes sont des êtres humains et peuvent laisser des biais cognitifs influencer leurs jugements. Par exemple, un analyste peut surestimer les bénéfices futurs d’une entreprise simplement parce qu’il est trop confiant dans les perspectives de l’entreprise.
Section FAQ:
Quelle est la différence entre l’objectif de cours d’une action et son cours actuel ?
L’objectif de cours d’une action reflète son prix futur escompté, tandis que son prix actuel correspond au prix auquel l’action se négocie actuellement sur le marché.
Les objectifs de prix des actions sont-ils des indicateurs précis des prix futurs des actions ?
Les objectifs de cours ne sont pas toujours des prédictions exactes, car ils reposent sur des hypothèses et des prévisions qui peuvent changer en raison de conditions de marché imprévues ou de l’évolution de l’entreprise.
Pourquoi les objectifs de cours changent-ils au fil du temps ?
Les objectifs de cours changent au fil du temps, car les analystes révisent leurs prévisions sur la base de nouvelles informations, telles que les rapports sur les bénéfices, les tendances du marché ou les changements dans les perspectives de l’entreprise.
Les investisseurs doivent-ils s’appuyer sur des objectifs de cours pour prendre leurs décisions d’investissement ?
Les investisseurs ne doivent pas se fier uniquement aux objectifs de cours ; ils doivent les utiliser comme un outil parmi d’autres dans le cadre d’une stratégie d’investissement plus large. Ils doivent prendre en compte d’autres facteurs tels que les fondamentaux de l’entreprise et leur propre tolérance au risque.
Comment les objectifs de cours influencent-ils le comportement des investisseurs ?
Les objectifs de cours peuvent influencer le comportement des investisseurs en façonnant les attentes et le sentiment du marché, entraînant parfois des mouvements de cours basés sur les prévisions haussières ou baissières des analystes.
TIKR à emporter
Les analystes de Wall Street fixent des objectifs de cours en fonction de leurs prévisions concernant les bénéfices d’une action.
Les objectifs de prix consensuels sont la moyenne des objectifs de prix de tous les analystes côté vente, et sont publiés sur de nombreuses plateformes de recherche en investissement, y compris TIKR.
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