Punti di forza:
- Il modello di valutazione in 2 minuti valuta le azioni HIMS a 39 dollari/azione tra 2 anni.
- HIMS può potenzialmente sconvolgere il settore sanitario e potrebbe offrire un rendimento annuo del 12,2% nei prossimi 2 anni.
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Che cos’è il modello di valutazione in 2 minuti?
Ci sono 3 fattori fondamentali che determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il modello di valutazione in 2 minuti utilizza una formula semplice per valutare i titoli:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’EPS normalizzato a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché HIMS potrebbe essere sottovalutata
Previsioni
Nella scheda delle stime degli analisti di Hims & Hers, riportata di seguito, si può notare che gli analisti si aspettano che HIMS cresca i ricavi a un tasso di crescita annuo composto del 26,1% nei prossimi 3 anni, mentre gli utili per azione normalizzati, o EPS, dovrebbero crescere un po’ più lentamente, al 17% annuo:
Visualizza le stime complete degli analisti di HIMS >>>.
A titolo di confronto, HIMS è cresciuta molto più velocemente negli ultimi 5 anni, con un aumento dei ricavi del 77,7% all’anno. Si prevede che HIMS continuerà a registrare una crescita elevata in futuro, ma notevolmente inferiore a quella passata.
Multiplo di valutazione
Attualmente HIMS viene scambiata a circa 31 dollari per azione, il che significa che il titolo viene scambiato a poco più di 5 volte le entrate previste per il prossimo anno e a circa 35 volte gli utili previsti per il prossimo anno.
Nell’ultimo anno HIMS ha registrato un multiplo P/E forward pari a 33x, anche se ha scambiato fino a 20,5 volte gli utili:
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Per essere prudenti, nella nostra valutazione utilizzeremo un multiplo P/E forward leggermente inferiore a 30x.
Valore equo
Tra 3 anni, HIMS dovrebbe raggiungere circa 1,29 dollari di EPS normalizzato. Con un multiplo P/E NTM di 30x, il titolo HIMS sarà valutato tra 2 anni a 39 dollari/azione.
Il multiplo P/E NTM utilizza gli utili previsti per i prossimi dodici mesi, quindi una valutazione a 2 anni utilizza i dati di previsione degli EPS a 3 anni.
Con il titolo scambiato oggi a circa 31 dollari, ciò implica che gli azionisti potrebbero ottenere un rendimento del 12,2% all’anno nei prossimi 2 anni, o un rendimento totale del 26% con le azioni HIMS oggi:
Sembra un’ottima idea, ma questi rendimenti più elevati potrebbero comportare un rischio maggiore per gli investitori.
Rischi:
La crescita di Hims & Hers potrebbe rallentare più del previsto se la domanda di servizi di teleassistenza o il suo modello di abbonamento si indebolissero nel tempo.
Se i costi di acquisizione dei clienti aumentano o i tassi di abbandono aumentano, Hims & Hers potrebbe faticare a raggiungere i suoi obiettivi di fatturato o di profitto, il che potrebbe ridurre l’EPS previsto e di conseguenza la valutazione del titolo per gli investitori.
Hims & Hers si posiziona indubbiamente come leader nel settore della salute digitale, ma è un ottimo titolo da acquistare solo alla giusta valutazione.
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Target di prezzo degli analisti
L’obiettivo di prezzo di consenso degli analisti per HIMS oggi è di circa 25 dollari per azione, il che significa che gli analisti ritengono che il titolo sia leggermente sopravvalutato:
Non è un buon segno che gli analisti ritengano HIMS sopravvalutata, ma non significa necessariamente che abbiano ragione.
Gli obiettivi di prezzo degli analisti possono risentire di molti pregiudizi e non sono sempre accurati.
Tuttavia, guardare agli obiettivi di prezzo di consenso degli analisti può essere un ottimo modo per ottenere una “seconda opinione” sulla valutazione del proprio titolo.
TIKR Takeaway
In base al 2-Minute Valuation Model, sembra che il titolo HIMS sia oggi leggermente sottovalutato e che possa offrire un rendimento del 26% nei prossimi 2 anni. Tuttavia, un aumento dei costi di acquisizione dei clienti o dei tassi di abbandono potrebbe danneggiare le previsioni di crescita dell’azienda.
Non credete alle nostre parole: provate voi stessi! Analizzate le azioni HIMS o qualsiasi altra azione che vi interessa su TIKR oggi stesso!
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