Conclusioni importanti
- Il modello di valutazione di Boone valuta le azioni di Tradedesk a 83 dollari per azione dopo due anni.
- Ciò corrisponde a un potenziale di rialzo del 44% rispetto all’attuale prezzo dell’azione di circa 57 dollari/azione.
- TTD è scambiata al multiplo P/E più basso degli ultimi anni dopo che la società ha abbassato le previsioni di utile per l’ultimo trimestre nonostante la continua crescita delle vendite.
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Il panorama della pubblicità digitale sta cambiando rapidamente, ma The Trade Desk (TTD ) ha mantenuto la sua posizione di piattaforma indipendente leader sul lato della domanda per gli inserzionisti.
Per gli investitori che cercano un’esposizione al mercato della pubblicità programmatica, che di recente ha subito una flessione, questo titolo rappresenta un’opportunità interessante.
Secondo un’analisi di valutazione, TTD potrebbe crescere a un tasso medio annuo superiore al 20% nei prossimi due anni.
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Che cos’è il modello di valutazione in 2 minuti?
Sono tre i fattori principali che determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita delle vendite: dimensioni dell’azienda.
- Margine: l ‘entità del profitto generato da un’azienda.
- Multipli: Quanto sono disposti a pagare gli investitori per gli utili di un’azienda?
Il nostro modello di valutazione in due minuti utilizza una formula semplice per valutare le azioni:
EPS normalizzato stimato * Rapporto P/E stimato = Prezzo stimato dell’azione
La crescita degli utili e i margini di profitto aumentano l’utile per azione (EPS) normalizzato a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta la società.
Perché le azioni TTD sono sottovalutate
Stimato
TradeDesk ipotizza che l’utile per azione aumenterà significativamente nei prossimi anni dopo la conversione.
Gli analisti prevedono che TTD raggiungerà una crescita media annua degli utili del 18% nei prossimi tre anni. Gli utili rettificati dovrebbero raggiungere 1,66 dollari per azione nel 2024 e 2,75 dollari per azione nel 2027.
La valutazione ipotizza che l’utile per azione raggiungerà i 2,50 dollari entro il 2027, sulla base di stime piuttosto prudenti.
L’aumento dell’utile è attribuibile a
- Ulteriore espansione della pubblicità televisiva in rete
- Espansione sui mercati internazionali
- Maggiore introduzione della pubblicità programmatica
- Elevata fedeltà dei clienti
- Espansione delle partnership con le principali società di media
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Moltiplicatore per la valutazione
Come si può vedere dal grafico del P/E storico, negli ultimi tre anni la società ha scambiato a un multiplo P/E medio di 57x.
Il titolo è attualmente scambiato vicino ai minimi di tre anni e a 31 volte gli utili previsti:
Questo notevole calo dei multipli di prezzo rappresenta una potenziale opportunità per gli investitori.
Questo multiplo è significativamente inferiore alla media storica del titolo, ma leggermente superiore al livello attuale.
Valore equo da rilevare
Applicare un approccio conservativo utilizzando il nostro modello di valutazione a due minuti:
- Stima conservativa dell’EPS per il 2027: 2 ,50 dollari (USD)
- Multiplo P/E futuro conservativo: 33x
EPS normalizzato stimato ($2,50) * Rapporto P/E stimato (33x) = Prezzo stimato dell’azione ($82,50)
Sulla base di questa valutazione, il prezzo dell’azione previsto tra due anni è di 83 dollari.
Si tratta solo di una valutazione e non si può sapere quale sarà il prezzo delle azioni tra due anni.
Tuttavia, il titolo appare attualmente notevolmente sottovalutato. Ha un potenziale di rialzo del 44% nei prossimi due anni, il che significa che ci si può aspettare un rendimento annualizzato del 20%:
Target di prezzo degli analisti
Il recente aumento del rapporto tra gli obiettivi di prezzo e l’attuale prezzo dell’azione indica che gli analisti ritengono che il titolo abbia un grande potenziale di rialzo.
L’obiettivo di prezzo medio degli analisti è di circa 109 dollari per azione, un valore nettamente superiore all’attuale quotazione di circa 57 dollari.
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Rischi da considerare
Anche se la nostra valutazione suggerisce un ampio potenziale di rialzo, gli investitori devono essere consapevoli di una serie di rischi:
- Aumento della concorrenza nel settore dell’adtech
- Possibili modifiche normative con impatto sulla pubblicità digitale
- Il rallentamento macroeconomico influisce sulla spesa pubblicitaria in tutti i settori
- Fiducia nell’ecosistema pubblicitario digitale in generale
- Modifiche relative alla protezione dei dati che possono influire sulle vostre funzioni di targeting pubblicitario
TIKR Take away
Il Trade Desk offre agli investitori che vogliono partecipare al mercato della pubblicità digitale un’opportunità interessante.
Data la prevista solida crescita degli utili e i multipli di valutazione ai minimi pluriennali, le azioni TTD sono in grado di generare un rendimento superiore al 44% nei prossimi due anni.
Trade Desk utilizza la prossima opzione call a 24 mesi? TIKR per esaminare le previsioni di crescita a cinque anni del titolo e altre metriche finanziarie per determinare se questo titolo high-tech è attualmente sottovalutato.
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Esclusione di responsabilità
Si prega di notare che gli articoli di TIKR non costituiscono una consulenza finanziaria o di investimento o una raccomandazione di acquisto o vendita di azioni da parte di TIKR o del nostro team editoriale. Scriviamo contenuti basati sui dati di investimento del terminale TIKR e sulle previsioni degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere le ultime notizie sulle società o aggiornamenti significativi e TIKR non investe nei titoli presentati. Grazie per la lettura!
