Punti di forza:
- Il 2-Minute Valuation Model valuta le azioni Alphabet a 230 dollari/azione tra circa 2 anni.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 55% rispetto al prezzo odierno di circa 148 dollari/azione.
- Alphabet viene scambiata vicino al multiplo P/E più basso degli ultimi 5 anni, ma si prevede ancora una crescita degli utili annui a due cifre.
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Il titolo Alphabet (GOOGL) è sceso di oltre il 20% negli ultimi 3 mesi, il che fa pensare che oggi il titolo potrebbe essere in vendita.
In qualità di protagonista dell’innovazione digitale, Alphabet si trova ad affrontare sia grandi opportunità che sfide in un panorama di mercato in rapida evoluzione.
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Che cos’è il modello di valutazione in 2 minuti?
Tre fattori fondamentali determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il nostro modello di valutazione in 2 minuti utilizza una semplice formula per valutare le azioni:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’utile normalizzato per azione (EPS) a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché Alphabet sembra sottovalutata
Previsioni
Si prevede che Alphabet aumenterà gli utili normalizzati per azione di poco più del 10% all’anno nei prossimi 3 anni.
Gli analisti stimano che l’EPS di Alphabet raggiungerà 11,69 dollari entro il 2027, quindi nella nostra valutazione arrotonderemo a 11,50 dollari l’utile per azione previsto per il 2027.
La crescita degli utili sarà probabilmente trainata da:
- Continua espansione nel cloud computing: Con l’accelerazione della trasformazione digitale da parte delle imprese, la piattaforma Google Cloud di Alphabet è ben posizionata per la crescita.
- Aumento della monetizzazione di YouTube: Si prevede che le innovazioni nel campo della pubblicità e dei servizi di contenuti premium aumenteranno in modo significativo le entrate.
- Crescita delle tecnologie pubblicitarie: Lo sviluppo continuo di soluzioni pubblicitarie più efficienti e mirate aumenterà probabilmente la redditività.
Visualizza le stime complete degli analisti di Alphabet >>>.
Multiplo di valutazione
Negli ultimi 5 anni Alphabet ha scambiato con un multiplo medio di P/E a termine di circa 24, come mostra il grafico storico del P/E.
Oggi il titolo è scambiato vicino ai minimi di cinque anni a un valore di appena 16,8 volte i guadagni futuri:
Questo fa sì che oggi il titolo appaia a buon mercato per gli investitori.
Per la nostra valutazione utilizzeremo un multiplo P/E a termine prudente di 20, che è ben al di sotto della quotazione del titolo nell’ultimo anno, ma un po’ più alto della quotazione attuale.
Valore equo
Utilizzando il nostro Modello di valutazione in 2 minuti e applicando un approccio conservativo:
- Stima conservativa dell’EPS per il 2027: $11,50
- Multiplo P/E a termine prudenziale: 20x
EPS normalizzato atteso ($11,50) * Rapporto P/E a termine (20x) = Prezzo atteso dell’azione ($230)
Il prezzo dell’azione atteso a 2 anni che otterremmo da questa valutazione è di 230 dollari/azione.
Questo rappresenta un potenziale rialzo sostanziale per il titolo, che oggi viene scambiato a circa 148 dollari per azione.
Il titolo potrebbe avere un potenziale rialzo del 55% nei prossimi 2 anni, il che significa che potrebbe ottenere un rendimento annualizzato di quasi il 25%:
Tenete presente che questo è solo un esercizio di valutazione e non sappiamo con certezza quale sarà il prezzo del titolo in futuro.
Target di prezzo degli analisti
Oggi gli analisti hanno un obiettivo di prezzo medio di circa 216 dollari/azione per il titolo Alphabet, il che significa che vedono oltre il 40% di rialzo per il titolo oggi.
Si tratta di un prezzo leggermente inferiore rispetto al target price di 230 dollari/azione indicato dal 2-Minute Valuation Model, ma è comunque chiaro che gli analisti ritengono che il titolo sia oggi sottovalutato:
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Rischi da considerare
Sebbene la nostra valutazione suggerisca che il titolo è nettamente sottovalutato, gli investitori devono essere consapevoli di diversi rischi:
- Sfide normative: Eventuali modifiche normative negli Stati Uniti e in Europa potrebbero limitare la flessibilità operativa e incidere sulla redditività.
- La concorrenza negli annunci digitali: L’intensificarsi della concorrenza da parte di grandi operatori come Facebook e Amazon potrebbe mettere sotto pressione i ricavi pubblicitari di Alphabet.
- Flessione economica: Le sfide economiche globali potrebbero portare a una riduzione della spesa pubblicitaria, con un impatto sui ricavi complessivi.
TIKR Takeaway
Il portafoglio diversificato e la continua innovazione di Alphabet la rendono un investimento potenzialmente redditizio a lungo termine.
Il titolo Alphabet potrebbe offrire un rendimento annualizzato del 25% nei prossimi due anni grazie alla forte crescita degli utili prevista e al basso multiplo di valutazione.
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Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
