Punti di forza:
- Il 2-Minute Valuation Model valuta le azioni Apple a 250 dollari/azione tra circa 2,5 anni.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 32% rispetto al prezzo odierno di circa 189 dollari/azione.
- Si prevede che in futuro Apple registrerà una crescita degli utili a due cifre su base annua, in grado di alimentare rendimenti annuali a due cifre per il titolo.
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Apple Inc. (AAPL) continua a essere una pietra miliare del settore tecnologico, nota per i suoi prodotti innovativi e la sua forte presenza sul mercato.
Oggi sembra che il titolo possa offrire rendimenti annuali a due cifre nei prossimi anni, poiché si prevede che l’azienda continui a registrare una crescita delle vendite.
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Che cos’è il Modello di valutazione in 2 minuti?
Tre fattori fondamentali determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il nostro modello di valutazione in 2 minuti utilizza una semplice formula per valutare le azioni:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’utile normalizzato per azione (EPS) a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché Apple sembra sottovalutata
Previsioni
Secondo le proiezioni, Apple dovrebbe aumentare gli utili normalizzati per azione di poco più del 10% all’anno nei prossimi 3,5 anni.
Gli analisti stimano che l’EPS di Apple raggiungerà 11,47 dollari nel 2028, quindi nella nostra valutazione saremo molto prudenti e stimeremo che il titolo raggiungerà 10 dollari di utile per azione nel 2028.
La crescita degli utili sarà probabilmente trainata da:
- Innovazione e diversificazione dei prodotti: Continuazione della leadership nell’innovazione con nuove linee di prodotti e miglioramenti nelle categorie esistenti (iPhone, iPad, Mac, Wearables).
- Espansione dei servizi: Forte crescita del segmento dei servizi di Apple, tra cui App Store, Apple Music e servizi cloud, che ha contribuito ad aumentare i margini di profitto.
- Espansione del mercato: Aumento della presenza nei mercati emergenti con crescita della classe media, in particolare in Asia e Africa.
Visualizza le stime complete degli analisti di Apple >>>.
Multiplo di valutazione
Negli ultimi 5 anni Apple ha scambiato a un multiplo di P/E medio di circa 28x, come mostra il grafico storico del P/E.
Oggi il titolo è scambiato proprio intorno alla sua media quinquennale, a circa 27,2 volte gli utili futuri:
Ciò fa pensare che oggi il titolo sia valutato in modo equo.
Per la nostra valutazione utilizzeremo un multiplo P/E a termine prudente di 25, che è un po’ al di sotto della quotazione del titolo negli ultimi 5 anni.
Valore equo
Utilizzando il nostro Modello di valutazione in 2 minuti e applicando un approccio conservativo:
- Stima conservativa dell’EPS per il 2028: $10,00
- Multiplo P/E a termine prudenziale: 25x
EPS normalizzato atteso ($10,00) * Rapporto P/E a termine (25x) = Prezzo atteso dell’azione ($250)
Il prezzo atteso delle azioni a 2,5 anni che otterremmo da questa valutazione è di 250 dollari/azione.
Questo rappresenta un potenziale rialzo sostanziale per il titolo, che oggi viene scambiato a circa 189 dollari per azione.
Il titolo potrebbe avere un potenziale rialzo del 32% nei prossimi 2,5 anni, il che significa che potrebbe ottenere un rendimento annualizzato di quasi il 12%:
Tenete presente che questo è solo un esercizio di valutazione e non sappiamo con certezza quale sarà il prezzo del titolo in futuro.
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Target di prezzo degli analisti
Oggi gli analisti hanno un obiettivo di prezzo medio di circa 250 dollari/azione per il titolo Apple, il che significa che vedono poco più del 20% di rialzo per il titolo oggi.
Si dà il caso che questo sia esattamente lo stesso prezzo obiettivo del 2-Minute Valuation Model, pari a 250 dollari/azione. È chiaro che gli analisti ritengono che il titolo sia oggi sottovalutato:
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Rischi da considerare
Sebbene la nostra valutazione suggerisca che il titolo è nettamente sottovalutato, gli investitori devono essere consapevoli di diversi rischi:
- Intensità della concorrenza: Intensificazione della concorrenza in tutte le principali categorie di prodotti, in particolare da parte di altri giganti della tecnologia.
- Sfide normative: Potenziali azioni normative, soprattutto negli Stati Uniti e nell’Unione Europea, che potrebbero avere un impatto sulle attività aziendali.
- Fluttuazioni economiche globali: Vulnerabilità alle flessioni economiche che possono influenzare i modelli di spesa dei consumatori.
TIKR Takeaway
La capacità di Apple di innovare e di conquistare segmenti di mercato premium suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato.
Il titolo Apple potrebbe offrire un rendimento annualizzato del 12% nei prossimi 2,5 anni grazie alla crescita degli utili annui prevista a due cifre.
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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
