重要なポイント
- アリババは利益の15倍弱で取引されているが、アナリストは年間10%近い利益成長を見込んでいる。億万長者の投資家もアリババに大きく賭けている。
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコは、8%の高い配当利回りと着実な利益成長を提供し、現在では若干割安に見える。
- Nuホールディングスは毎年30%以上の収益成長率を誇り、しかも割安な評価で取引されている。
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市場は派手な成長株を好む傾向があるが、最良のチャンスは往々にして割安なバリュエーションで取引されている優良企業にある。
今後1年から3年の間に大きな利益が期待できる、2025年の割安株3銘柄を紹介しよう。最初の2銘柄は面白そうだが、3番目の銘柄はこのリストの中で最高のチャンスに見える。
1:アリババ(BABA)
アリババは世界最大級の電子商取引企業で、しばしば「中国のアマゾン」と呼ばれる。
しかし、アマゾンとは異なり、アリババはクラウド・コンピューティング、デジタル決済、ロジスティクスでも優位に立っており、より多角的なビジネスを展開している。
億万長者の投資家であるマイケル・バリーとデビッド・テッパーは、中国株が著しく過小評価されていると考え、アリババに大きな賭けをした。
残念ながら、アリババは過去3ヶ月で約70%も上昇している。つまり、株価は以前ほど割安ではないということだ。
現在、アナリストの平均目標株価は1株当たり〜150ドルで、これは現在の株価よりほんの少し高い。

では、なぜアリババはまだ過小評価されているのだろうか?
- アナリストは年間10%近い利益成長を予想しているが、株価は利益の15倍弱で取引されている。
アリババが高いPERで取引されていることに加え、利益成長という組み合わせが、今後数年で株価を上昇させる可能性がある。
アリババは良い銘柄だが、3番目の銘柄ほど面白くはなさそうだ。
2:ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BATS)
ブリティッシュ・アメリカン・タバコは世界最大級のタバコ会社で、膨大なフリーキャッシュフローを生み出し、高い配当利回りを支払っている。
同社のレガシー・タバコ事業が安定した収入をもたらす一方で、VAPEや加熱式タバコのようなリスクの少ない製品は将来的な成長の可能性を秘めている。
タバコ株は配当が多いことで知られており、BATは現在8%の順次配当利回りを提供している。
アナリストたちは、株価は過去1年間で30%近く上昇しているため、現在の株価の上昇率は15%程度に過ぎないと見ている。株価はすでに上昇分の多くを実現している。

しかし、同銘柄は依然として8%の配当利回りを提供し、年間1桁台の予想利益と配当の伸びを実現している。
バリューと高配当収入のミックスを求める投資家にとって、BATは堅実な長期投資対象であろう。
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3:νホールディングス(NU)
Nuホールディングス(Nubank)は、世界で最も急成長しているフィンテック企業のひとつで、ラテンアメリカ全域で銀行をより身近なものにしている。
同社はブラジルのようなサービスが行き届いていない市場で成功を収めており、そこではこれまで何百万人もの人々が伝統的な銀行サービスを利用できなかった。
ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイは、前四半期に50%以上株式を減らしたとはいえ、依然として4億ドル以上のNuホールディングスを保有している。

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現在、アナリストの目標株価は15ドル/株近くで、株価が11ドル/株強で取引されていることから、約30%の上昇を意味する。
Nubankが本当に興味深いのは、収益が毎年30%以上成長すると予想されているにもかかわらず、株価が収益のわずか19倍で取引されていることだ。
一般的に、年間30%の利益成長を遂げる企業は、利益の30倍以上で取引されると予想される。
さらに、株価は長期的に収益に追随する傾向があるため、収益と同時に株価も成長する可能性がある:

力強い成長が期待でき、バリュエーションも魅力的なニュー・ホールディングスは、今日、興味深い割安株のように見える。
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