주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 약 2년 후 알파벳 주식을 주당 230달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 약 148달러인 현재 가격에서 55% 상승할 수 있는 잠재력이 있는 가격입니다.
- 알파벳은 지난 5년 동안 가장 낮은 주가수익비율 배수 근처에서 거래되고 있지만, 여전히 두 자릿수 연간 수익 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.
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알파벳(GOOGL) 주식은 지난 3개월 동안 20% 이상 하락하여 오늘 주가가 하락할 수 있는 것처럼 보입니다.
디지털 혁신의 선두주자인 알파벳은 빠르게 진화하는 시장 환경 속에서 엄청난 기회와 도전에 직면해 있습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
알파벳의 주가가 저평가된 이유
예측
알파벳은 향후 3년간 정상화된 주당 순이익이 매년 10% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.
분석가들은 2027년까지 알파벳의 주당순이익이 11.69달러에 이를 것으로 예상하므로, 밸류에이션에서는 2027년 예상 주당순이익을 11.50달러로 반올림하여 계산합니다.
이러한 수익 성장의 원동력은 다음과 같습니다:
- 클라우드 컴퓨팅의 지속적인 확장: 기업이 디지털 전환을 가속화함에 따라 알파벳의 Google 클라우드 플랫폼은 성장에 유리한 위치에 있습니다.
- YouTube 수익 창출 증가: 광고 및 프리미엄 콘텐츠 서비스의 혁신으로 수익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- 광고 기술의 성장: 보다 효율적이고 타겟팅된 광고 솔루션의 지속적인 개발로 수익성이 향상될 가능성이 높습니다.
평가 배수
알파벳은 지난 5년간 평균 주가수익배수 약 24에서 거래되었으며, 이는 과거 주가수익배수 차트에서 확인할 수 있습니다.
현재 주가는 선물 수익의 16.8배에 불과한 5년래 최저가에 거래되고 있습니다:
이로 인해 현재 투자자에게는 주식이 싸게 보일 수 있습니다.
밸류에이션에는 보수적인 주가수익비율 배수 20을 사용하며, 이는 지난 1년간 주식이 거래된 가격보다 훨씬 낮지만 현재 주식이 거래되는 가격보다는 약간 높습니다.
공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: $11.50
- 보수적 순방향 P/E 배수: 20배
예상 정규화 주당순이익($11.50) * 예상 주가수익비율(20배) = 예상 주가($230)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 주가는 주당 230달러입니다.
현재 주당 약 148달러에 거래되고 있기 때문에 이는 주식에 상당한 잠재적 상승 여력을 제공합니다.
이 주식은 향후 2년간 55%의 잠재적 상승 여력이 있으며, 이는 연간 25%에 가까운 수익률을 보일 수 있다는 의미입니다:
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 명심하세요.
애널리스트의 목표 가격
현재 애널리스트들은 알파벳 주식에 대해 주당 평균 약 216달러의 목표 주가를 제시하고 있으며, 이는 현재 주가가 40% 이상 상승할 것으로 보고 있다는 의미입니다.
이는 2분 가치평가 모델의 목표 주가인 주당 230달러보다는 약간 낮지만, 애널리스트들이 현재 주가가 저평가되어 있다고 생각하는 것은 분명합니다:
고려해야 할 위험
당사의 평가에 따르면 주가는 상당히 저평가되어 있지만, 투자자는 몇 가지 위험에 유의해야 합니다:
- 규제 과제: 미국과 유럽의 잠재적인 규제 변화로 인해 운영 유연성이 제한되고 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 디지털 광고의 경쟁: Facebook 및 Amazon과 같은 주요 업체와의 경쟁 심화로 인해 알파벳의 광고 수익이 압박을 받을 수 있습니다.
- 경기 침체: 글로벌 경제의 어려움은 광고 지출 감소로 이어져 전체 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
알파벳의 다양한 포트폴리오와 지속적인 혁신은 잠재적으로 수익성이 높은 장기 투자처가 될 수 있습니다.
알파벳 주식은 회사의 강력한 예상 수익 성장과 낮은 밸류에이션 배수로 인해 향후 2년간 연환산 25%의 수익률을 제공할 수 있습니다.
향후 24개월 동안 알파벳을 매수할까요? TIKR을 사용하여 주식의 5년 성장 전망 및 기타 재무 지표를 확인하여 현재 기술주가 저평가되어 있는지 확인하세요.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
