CAGR이란 무엇이며, 무엇을 의미하나요?
CAGR은 연평균 성장률의 약자입니다. CAGR은 복리 효과를 고려하여 시간이 지남에 따라 투자가 어떻게 성장했는지를 명확하게 파악할 수 있기 때문에 장기 투자자에게 특히 중요합니다.
예를 들어 10년 전에 주식에 10,000달러를 투자했는데 현재 투자 가치가 20,000달러인 경우, CAGR은 10년 동안 투자금이 연평균 성장률로 얼마나 증가했는지 알려줍니다.
CAGR은 어떻게 계산하나요?
CAGR을 계산하는 공식은 처음에는 약간 혼란스러워 보일 수 있지만 비교적 간단합니다:
CAGR = (종료값/시작값) ^ (1/n) – 1
Where:
- 종료 가치는 기간 종료 시점의 투자 가치입니다.
- 시작 가치는 기간 시작 시점의 투자 가치입니다.
- n은 연도 수입니다.
투자의 연평균 성장률 계산하기
예를 들어 10,000달러를 주식에 투자했는데 10년 만에 20,000달러로 올랐다고 가정해 보겠습니다.
투자의 CAGR을 계산하려면 다음과 같이 하세요:
- 투자의 최종 가치를 초기 가치로 나눕니다.
- 결과를 1의 지수로 연수로 나눈 값으로 올립니다.
- 1을 뺍니다.
- 결과에 100을 곱하여 답을 백분율로 변환합니다.
CAGR = (종료값/시작값) ^ (1/n) – 1
CAGR = ($20,000 / $10,000) ^ (1/10) – 1
CAGR = 0.0718 또는 7.18%
이는 10년간 연평균 7.18%의 투자 수익률이 증가했음을 의미합니다.
CAGR은 주식의 연평균 성장률, 회사의 매출 또는 이익, 심지어 펀드의 총 수익률까지 평활화된 연평균 성장률을 찾는 데 도움이 됩니다.
Excel 또는 Google 스프레드시트에서 CAGR을 계산하는 방법
CAGR은 복잡한 지수가 필요하기 때문에 일반적으로 간단한 계산기로는 계산할 수 없습니다. 수학이나 Excel에 능숙하지 않더라도 빠르고 쉽게 계산할 수 있기 때문에 많은 투자자가 CAGR을 계산할 때 Excel을 사용합니다.
이 단계별 가이드는 Excel에서 CAGR을 계산하는 방법을 보여줍니다. 여기서는 Google 스프레드시트를 사용하지만 Excel을 사용하는 경우에도 단계는 동일합니다:
- 데이터를 입력합니다: 시작 값, 끝 값, 연도를 세 개의 개별 셀에 입력합니다.
다시 한 번 주식에 10,000달러를 투자했는데 10년 만에 20,000달러로 성장했다고 가정해 보겠습니다. 데이터는 이렇게 보일 것입니다:
- 수식을 사용합니다: 새 셀에서 다음 Excel 수식을 사용합니다:
=((종료 값/시작 값) ^ (1 / 연도 수)) – 1
다음과 같이 숫자를 수동으로 입력할 수 있습니다:
또는 더 빠른 방법으로 할 수도 있습니다.
B1 셀에 시작 값을, B2 셀에 끝 값을, B3 셀에 연도를 입력하면 공식은 다음과 같습니다:
=((b2/b1)^(1/b3))-1
- 결과 서식 지정하기: 결과를 백분율로 표시하려면 숫자 서식 옵션에서 ‘백분율’을 선택하여 셀의 서식을 지정합니다.
좋은 CAGR이란 무엇인가요?
무엇이 “좋은” CAGR을 구성하는지를 결정하는 것은 보고 있는 상황의 맥락에 따라 달라집니다.
일반적으로 CAGR이 높을수록 시간이 지남에 따라 더 빠른 성장을 의미하므로 더 바람직합니다. 그러나 주가, 회사의 재무 성과 또는 업계의 성장에 따라 “좋은” CAGR의 기준은 크게 달라질 수 있습니다.
다음은 우리가 즐겨 사용하는 몇 가지 회사 성과 CAGR입니다:
- 주가: 일반적으로 주식이 일반 시장과 인플레이션을 능가한다는 의미이므로 연평균 9% 이상의 성장률을 보이는 주식을 선호합니다.
- 수익: 일반적으로 저희는 연평균 8% 이상의 매출 성장률을 보이는 기업을 선호합니다. 주가가 연평균 9% 성장하는 것을 선호하기 때문에 안정적인 순이익 마진으로 8%의 매출 성장률을 보이는 기업은 결과적으로 8% 내외의 주당순이익 성장률을 보일 것입니다. 이렇게 하면 주식이 평균 이상의 수익률을 보일 가능성이 더 높아집니다.
- 주당 순이익: 일반적으로 주당순이익이 연평균 10% 이상 성장하는 것을 좋아합니다. 주가가 연평균 9% 성장하는 것을 선호하므로, 주당순이익이 10% 이상 성장하는 기업은 지속 가능한 기간 동안 평균 이상의 수익을 볼 수 있습니다.
- 잉여현금흐름: 우리는 일반적으로 기업의 잉여현금흐름이 연평균 8% 이상 성장하는 것을 좋아합니다.
주식 시장 투자자를 위한 CAGR의 실제 적용 사례
CAGR은 장기 투자자에게 도움이 됩니다:
주식성과 비교
CAGR을 사용하면 장기 투자자는 변동성 수준이나 가격이 다른 주식이나 뮤추얼 펀드의 시간 경과에 따른 성장률을 비교할 수 있습니다. 이는 여러 장기 투자 기회 중에서 결정할 때 특히 유용합니다.
예시: Visa와 Mastercard라는 두 가지 주식을 생각해 봅시다. 두 주식은 서로 다른 가격에 거래되고 비슷한 성장률을 보였기 때문에 언뜻 보기에는 어느 주식이 더 나은 가격 성과를 보였는지 알기 어렵습니다. 하지만 연평균 수익률 수치를 보면 Mastercard는 15.6%의 연평균 수익률로 더 높은 가격 상승률을 보인 반면 Visa는 15.4%의 연평균 수익률을 보인 것을 알 수 있습니다.
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포트폴리오 성과 추적
전체 주식 포트폴리오의 연평균 수익률을 계산하면 투자 성과와 투자 전략이 원하는 결과를 가져오는지 여부를 명확하게 파악할 수 있습니다.
예시: 예: 포트폴리오의 5년간 연평균 성장률이 15%인 경우, 이는 장기 시장 평균보다 빠르게 성장하고 있으며 부를 쌓아가고 있다는 의미입니다.
비즈니스 성과 평가 및 미래 성장 계획
투자자는 회사의 과거 수익 또는 매출의 연평균 성장률을 사용하여 회사의 과거 성장을 평가하고 미래 성장을 예측하는 데 참고할 수 있습니다. 이는 주식의 미래 성장률을 예측할 때 특히 유용합니다.
예시: 예를 들어, 한 회사의 10년 매출 연평균 성장률이 12%이고 애널리스트들이 매출이 10~12%의 연평균 성장률로 계속 증가할 것으로 예상한다면 투자자들은 지난 10년간 4%의 매출 연평균 성장률을 보인 주식보다 이 회사가 10~12%의 연평균 성장률을 보일 것이라고 더 확신할 수 있습니다.
현실적인 기대치 설정
주식의 과거 가격, 수익, 수익 연평균 성장률을 알면 향후 수익과 성장에 대한 현실적인 기대치를 설정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 장기 투자자는 포트폴리오의 연평균 수익률을 검토하여 투자 전략이 제대로 작동하고 있는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.
예시: 예: 주식의 지난 5년간 연평균 수익률이 8%인 경우, 큰 시장 변화가 없는 한 향후 5년 동안 비슷한 수익률을 기대하는 것이 합리적일 수 있습니다.
투자자를 위한 CAGR의 한계
CAGR은 강력한 도구이지만 주식 시장 투자자에게는 일정한 한계가 있습니다:
- 변동성을 무시합니다: CAGR은 일정한 성장률을 가정하므로 변동성이 큰 장기 투자의 실제 성과를 반영하지 못할 수 있습니다. CAGR은 시작 가치와 종료 가치만 고려하므로 투자자는 일정 기간 동안의 수익률을 평활화하여 투자 성과를 완전히 나타내지 못할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. CAGR은 실제 연평균 성장률을 과대 또는 과소 평가할 수 있으므로 투자자는 CAGR과 함께 실제 성장률도 살펴봐야 합니다.
예시: American Express 주식은 지난 5년간 24.7%의 연평균 성장률로 성장했습니다. 하지만 주가가 18.5%로 일직선으로만 성장한 것은 아닙니다. 코로나19 기간 동안 33.2% 하락했습니다. 이러한 변동성은 CAGR 수치에 반영되지 않았습니다.
- CAGR은 입력 데이터만큼만 정확합니다: 시작 또는 종료 값이 잘못되면 계산된 CAGR이 크게 왜곡될 수 있습니다. 이는 주식의 가격 CAGR을 찾거나 회사의 미래 성장을 예측할 때 특히 중요합니다.
- 위험과 변동성: 엄청나게 빠른 성장을 경험하는 기업은 위험도 높을 수 있습니다. 투자자는 자신의 위험 허용 범위를 고려해야 합니다. 때로는 낮은 위험도의 투자를 원하는 투자자에게는 안정적으로 낮은 연평균 성장률로 성장하는 회사가 더 유리할 수 있기 때문입니다.
전문가 팁:
- 업계 벤치마크: 업종에 따라 성장률이 다른 경향이 있습니다. 예를 들어 기술 기업은 빠른 혁신과 시장 확장으로 인해 연평균 성장률이 높은 반면, 유틸리티나 필수 소비재는 안정적이고 변동성이 적기 때문에 연평균 성장률이 낮을 수 있습니다. 주식의 성장률을 동종 업계 및 다른 주식과 비교하는 것이 좋습니다.
FAQ 섹션:
연평균 성장률(CAGR)이란 무엇인가요?
연평균 성장률(CAGR)은 수익이 재투자된다는 가정 하에 특정 기간 동안의 연간 투자 수익률을 측정합니다. 단기적인 변동을 제거하여 부드러운 성장률을 제공합니다.
CAGR은 어떻게 계산되나요?
CAGR은 공식을 사용하여 계산합니다:
CAGR = (종료 값/시작 값)^(1 / 연도 수) – 1
이 공식은 시간 경과에 따른 투자의 연평균 성장률을 결정하는 데 도움이 됩니다.
CAGR이 투자자에게 유용한 이유는 무엇인가요?
CAGR은 시간에 따른 일관된 성장률을 제공하여 투자자가 다양한 투자 성과를 비교할 수 있도록 도와줍니다. 장기 추세를 분석하고 복리의 영향을 평가할 때 특히 유용합니다.
CAGR은 연평균 수익률과 어떻게 다른가요?
연평균 수익률은 단순히 연간 수익률의 산술 평균을 계산하는 반면, CAGR은 복리의 효과를 고려합니다. 따라서 CAGR이 장기 투자 성과를 더 정확하게 측정할 수 있습니다.
CAGR은 모든 유형의 투자에 사용할 수 있나요?
CAGR은 주식, 뮤추얼 펀드 및 장기 성장 잠재력이 있는 기타 투자를 평가하는 데 유용합니다. 하지만 옵션이나 부동산처럼 변동성이 크거나 현금 흐름이 불규칙한 투자는 완전히 포착하지 못할 수 있습니다.
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CAGR(연평균복합성장률)은 투자자가 특정 기간 동안 투자의 연평균 성장률을 파악하는 데 유용한 지표입니다.
이는 연간 성장률의 변동성을 완화하고 투자의 전반적인 성과를 보다 명확하게 파악할 수 있게 해줍니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!
