주요 요점:
- 2분 가치 평가 모델은 2년 후 HIMS 주식을 주당 39달러로 평가합니다.
- HIMS는 잠재적으로 의료 산업을 혁신할 수 있으며 향후 2년간 연간 12.2%의 수익을 제공할 수 있습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치 평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익비율 배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
HIMS가 저평가될 수 있는 이유
예측
아래 표시된 Hims & Hers의 애널리스트 추정치 탭에서 애널리스트들은 향후 3년간 26.1%의 연평균 성장률로 매출이 증가할 것으로 예상하며, 정상화된 주당 순이익(EPS)은 연간 17%로 조금 더 느리게 성장할 것으로 예상하고 있음을 확인할 수 있습니다:
참고로 HIMS는 지난 5년 동안 연간 77.7%의 매출 성장률을 기록하며 상당히 빠른 속도로 성장했습니다. HIMS는 앞으로도 여전히 높은 성장세를 보일 것으로 예상되지만 과거의 성장률에 비하면 상당히 낮은 수준입니다.
평가 배수
HIMS는 현재 주당 약 31달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 5배, 내년 예상 수익의 약 35배를 약간 상회하는 수준에서 거래되고 있다는 의미입니다.
HIMS는 지난 1년 동안 평균 33배의 주가수익비율을 기록했지만, 수익 대비 20.5배까지 낮게 거래되었습니다:
보수적으로 평가하기 위해 밸류에이션에 약간 낮은 30배의 주가수익비율 배수를 사용하겠습니다.
공정 가치
3년 후 HIMS의 정규화 주당순이익은 약 1.29달러가 될 것으로 예상됩니다. NTM 주가수익비율 30배를 적용하면 2년 후 HIMS 주식의 가치는 주당 39달러가 됩니다.
NTM P/E 배수는 향후 12개월 예상 수익을 사용하므로 2년 밸류에이션은 3년 예상 주당순이익(EPS) 수치를 사용합니다.
현재 주식이 약 31달러에 거래되고 있으므로, 이는 주주가 향후 2년간 연간 12.2%의 수익률을 얻거나 현재 HIMS 주식으로 총 26%의 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다:
이는 매우 좋은 것처럼 들리지만, 투자자에게는 더 높은 수익이 더 높은 위험으로 다가올 수 있습니다.
위험:
원격 의료 서비스 또는 구독 모델에 대한 수요가 시간이 지남에 따라 약화되면 Hims & Hers의 성장은 예상보다 더 둔화될 수 있습니다.
고객 확보 비용이 상승하거나 이탈률이 증가하면, 힘스앤허스는 매출 또는 이익 목표를 달성하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 예상 주당순이익을 낮추고 결과적으로 투자자들에게 주식의 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다.
Hims & Hers는 의심할 여지 없이 디지털 헬스 분야의 리더로 자리매김하고 있지만, 적절한 밸류에이션에 매수하기 좋은 주식일 뿐입니다.
애널리스트의 목표 가격
현재 HIMS의 애널리스트 컨센서스 목표 주가는 주당 약 25달러로, 애널리스트들은 주가가 약간 고평가되어 있다고 생각합니다:
애널리스트들이 HIMS가 고평가되었다고 생각하는 것은 좋은 신호는 아니지만, 그렇다고 해서 반드시 옳다는 의미는 아닙니다.
애널리스트의 가격 목표치는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확하지는 않습니다.
하지만 애널리스트의 컨센서스 목표 주가를 살펴보는 것은 자신의 주식 가치에 대한 ‘세컨드 오피니언’을 얻을 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
2분 가치 평가 모델에 따르면 현재 HIMS 주식은 약간 저평가되어 있으며 향후 2년간 26%의 수익률을 제공할 수 있는 것으로 보입니다. 그러나 고객 확보 비용이나 이탈률이 높아지면 회사의 성장 전망에 타격을 줄 수 있습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!
