什么是损益表？
损益表提供有关公司季度或年度经营业绩和盈利能力的信息，并汇总公司的收入、支出、利润和亏损。
3 损益表中最重要的部分
损益表分为三个主要部分：
- 损益表的上半部分显示公司收到的收入 金额。收入是指销售商品或服务所得的总额。
- 损益表的核心部分显示资金如何通过支出一步步离开企业。支出是产生收入所需的成本，分为销售成本、运营支出、利息支出和税收。
- 损益表 的下半部分显示公司还剩下多少利润。净利润是从收入中扣除所有费用后的剩余金额，通常称为盈亏平衡点。
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损益表告诉我们什么
利润表有助于投资者评估公司的盈利能力和财务健康状况。通过分析收入、支出和利润的趋势，投资者可以判断企业是否在不断发展壮大，盈利能力是否在不断提高。
它们还能让人深入了解公司的运营效率，说明如何根据销售增长来管理成本。
损益表是长期投资者的信息宝库：
- 增长曲线：投资者可以通过销售趋势来判断一家公司是处于成长期、成熟期还是萎缩期。投资者往往青睐销售额 稳步增长的公司。这是产品或服务需求旺盛的标志。
- 成本管理：通过评估各种费用（销售成本、运营成本），投资者可以判断公司是否严格控制成本。在不影响销售增长的情况下设法降低成本的公司，可以提高盈利能力，成为更具吸引力的投资对象。
- 盈利能力：损益表显示公司从销售中赚钱的效率。净利润稳步增长的公司表明其管理高效，发展前景良好。
您公司的损益表没有告诉您什么？
损益表是一个强大的工具，但也有其局限性：
- 现金流：损益表不能显示企业产生的实际现金流。即使利润很高，如果现金流较低，公司也可能面临流动性问题。长期投资者应同时检查现金流量表和利润表。
- 资产负债表的健康状况：损益表并不能提供公司的资产和负债信息。要了解一家公司的财务稳定性，投资者需要分析其资产负债表，以评估债务水平、资产管理和整体杠杆率。
- 非经常性项目：损益表可能包括非经常性项目，这些项目会扭曲公司的真实经营业绩，如资产出售和非经常性开支。这些项目通常会明确披露，但如果投资者怀疑公司的盈利能力被夸大，可以查阅季报或年报的脚注。
如何在 5 分钟内分析损益表
回答以下五个问题，您就能在五分钟内分析一家公司的损益表：
- 销售额是否在增长，增长的动力是什么？
- 您的毛利率是否在增加？
- 运营利润率是否在增加？
- 您的净利润率是否在增长？
- 公共教育服务的增长规模有多大？
在详细介绍之前，需要了解这两个重要术语：
- 年度百分比 变化：与上一年相比的年度变化率。这对识别公司主要数据的年度趋势非常重要。
- 利润率： 商品销售额的百分比。例如，净利润率为 20%，表示净利润 ÷ 销售额为 20%。利润率百分比越高越好。
1.收入
收入（销售额）位于损益表的最上方，代表着企业的总收入。收入的稳步增长意味着公司正在获取新客户或留住现有客户，并提高了价格，这是一个积极的信号。
如果你看看下面谷歌的利润表，就会发现近年来公司收入的年增长率不到 10%：
TIKR 的 “细分市场 “选项卡按细分市场和地区列出了推动谷歌收入增长的细分市场。我们可以看到，谷歌云正在推动收入增长，2023 年和 2022 年的增长率分别超过 25% 和 35%：
谷歌的收入主要来自云计算部门。
2.毛利率：
毛利率的计算方法是收入减去销售成本（COGS）。公司的销售成本包括与产品和服务的生产和供应直接相关的成本。
根据谷歌的年度报告，谷歌的销售成本包括以下内容
Polylang 在
运输购置成本方面的通用性质
保持不变。- 数据中心成本
- 内容获取成本
由于公司提供的产品和服务多种多样，销售成本也会因业务领域的不同而有所差异。以制造业为例，销售成本包括
- 原材料
- 直接工作
- 包装材料
- 运费
餐饮业的销售成本包括以下内容
- 原材料
- 直接工作
- 包装材料
毛利率（毛利除以销售额）可以帮助投资者了解，相对于生产商品和服务的直接成本，公司可以向客户收取多少费用。
此外，毛利率上升的公司一般都有很强的定价能力，可以提高价格来应对成本上涨。
毛利率超过 50%，表明客户愿意为生产和提供产品或服务的成本支付高额溢价。
毛利率低于 30% 可能表明公司所处的商品行业定价能力低，竞争激烈。在这种环境下，公司很难实现较高的股东价值。
近年来，谷歌的毛利率不断上升，目前已达到 57%。这是一个好兆头：
毛利率至少要达到 30%，最好能达到 50%或以上。毛利率上升也是一个好迹象。
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3.销售收入：
公司的营业利润是在考虑营业费用后计算得出的。这些费用与生产产品或提供服务没有直接联系，但却是公司主要活动所必需的。
谷歌的两项主要运营支出是销售、总务和行政支出（SG&A）以及研发支出（R&D）。
谷歌的销售和营销成本 包括与销售和营销有关的一切费用：
- 广告费用
- 销售佣金
- 市场营销薪资会计
谷歌的总务和行政开支 包括与商业活动相关的所有成本，这些商业活动非常重要，但与创收没有直接关系：
- 公司开支
- 律师费和专家费
- 办公室工作人员的薪酬
毕竟，谷歌在研发方面也投入了大量资金：
- 专业支出
- 研发人员薪酬
营业利润率（营业利润除以销售额）表明公司管理营业成本的程度。营业利润率越高，说明公司的效率越高。
最近，谷歌的营业利润率从 20% 上升到 30%以上，这表明该公司正在变得更加高效：
当公司的营业利润率长期增长时，它就是积极的。
净收入 ：
净利润是公司扣除所有费用后的利润总和。
近年来，谷歌的净利润率已从 20% 降至 20%，这表明谷歌的业务活动已变得更加有利可图：
净利润率通常比营业利润率更不稳定。这主要是由于公司的纳税方式和可能产生的一次性支出。
谷歌 2017 年财报显示的净利润率为 11.4%，而谷歌 2021 年财报显示的净利润率为 29.5%。这与谷歌通常约 20% 的净利润率有很大偏差。不过，这些不稳定的数字只是谷歌征税方法的结果。
谷歌 2017 年纳税 145 亿美元，净利润为 11.4%，但第二年只纳税约 40 亿美元。考虑到公司当时的营业收入约为 300 亿美元，这导致净利润严重失真。
因此，在比较一家公司与其竞争对手的盈利能力时，一般最好使用营业利润率，而不是净利润率。
营业利润率包括经营业务所涉及的所有成本，但不包括利息、税收和许多非经常性项目等公司特有的费用。净利润是一个很难比较的数字，因为它有时是不规则的。
因此，分析和比较公司的营业利润率通常比分析和比较公司的净利润率更可取。
每股收益（EPS） ：
每股收益 （EPS）是最受广泛关注的估值指标之一，因为它有助于投资者了解公司的每股盈利能力。每股收益的计算方法是用净利润除以已发行股票总数。
近年来，谷歌的每股收益稳步上升：
有关损益表的常见问题 ：
什么是损益表？
损益表显示公司在一定时期内的收入、支出和利润，并提供有关其财务业绩和盈利能力的信息。
损益表显示了什么？
损益表显示公司的收入、支出和利润。损益表中最重要的要素是收入、销售成本（COGS）、毛利率、营业费用、营业利润、利息支出、税金和净利润。这些项目代表了公司的盈利能力。
损益表中最重要的项目是什么？
损益表对收入和支出进行比较，以显示公司是否盈利。
资产负债表和损益表有什么区别？
资产负债表概述了公司在特定时间点的财务状况，显示了公司的资产、负债和股东权益。损益表则显示公司在特定时期的财务业绩，详细列出收入和支出，以确定公司的盈利能力。
损益表中使用了哪些术语？
损益表的其他术语包括损益账户、损益表、损益和盈亏。这些术语在财务报告中经常交替使用。
收集 TIKR ：
分析股票收益表有助于投资者评估公司的财务健康状况和盈利能力。
损益表侧重于销售额、毛利率、营业利润、净利润和每股收益等关键要素，有助于投资者快速了解公司的运营效率和增长潜力。
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