个别小盘股的表现往往优于大盘股，因为小盘股公司往往能够更快地成长，而得到的分析师报道却较少。 本文将介绍小盘股在什么情况下往往表现出色、为什么小盘股可以成为良好的投资品种，以及投资者在将小盘股纳入投资组合之前应该考虑哪些因素。 目录 让我们深入了解一下！ 为什么个别小盘股表现优异 收入基数较小，增长潜力较大 大公司很难像小公司那样快速发展，因为它们已经在各自的行业中占据主导地位。 而小盘股一开始的收入较低，这使它们更容易在短时间内将销售额翻一番或两番。 例如，The Trade Desk（TTD）在 2016 年上市时，年收入不足 1 亿美元。 随着数字广告支出的飙升，公司迅速扩张，股价上涨了 40 多倍。 分析师报道减少导致市场效率低下 华尔街的分析师更关注大盘股，这使得许多小盘股公司得不到关注。这种覆盖面不足的情况为深入研究的投资者创造了机会。 举例说明： 本世纪初，Trex（TREX）在复合材料露台市场占据主导地位，但却很少受到分析师的关注。 随着人们对低维护露台的需求激增，Trex 逐渐发展成为一家市值数十亿美元的公司，这让早期投资者获益匪浅。 更大的创新和市场颠覆空间 小市值公司通常在新兴行业开展业务或创造颠覆性产品。 它们比大型竞争对手行动更快，因此能在成熟企业做出反应之前抢占市场份额。 例如，Upstart（UPST）利用人工智能改进了信贷承销。 该公司的快速创新能力帮助其收入迅速增长，尽管宏观经济挑战后来影响了其股价。 被大型企业收购的可能性增加 大公司经常购买小盘股，以扩大产品种类或进入新市场。当大公司提出以高价收购小公司股票时，购买具有强大收购吸引力的小盘股的投资者就能从中获益。 例如，Salesforce（CRM）在 2021 年以 277 亿美元的价格收购了 Slack（前身为 WORK），收购价高于收购前 Slack 的股价。 Slack 已将自己定位为职场沟通的重要参与者，其收购溢价回报了那些认识到其长期潜力的股东。 小盘股与大盘股的估值差距 小盘股估值较低 小型股的盈利和收入倍数往往低于大型股，原因有几个： 机构所有权如何影响估值 许多小盘股的机构持股比例较低，因此购买压力较小。随着公司发展壮大并吸引大型投资者，其股价往往会上涨。 例如，Cloudflare（NET）早期的机构持股比例较低。随着对冲基金和共同基金认识到该公司的发展潜力，更多资金流入该公司，从而推高了股价。 通过了解小盘股和大盘股之间的估值差距，投资者可以识别出那些在成长过程中还有空间以更高的倍数重新估值的股票。 市场周期与小盘股表现 小盘股的表现时好时坏。认识到这些规律的投资者可以调整策略，以获得最大回报。 小盘股往往跑赢大盘 小盘股在某些市场条件下表现良好，包括 举例说明： 从 …
小盘股创造了股市历史上一些最大的赢家。 传奇投资家彼得-林奇（Peter Lynch）专注于寻找低调的小盘股，以获得超额收益，因为他相信：”公司的规模与你能从它身上赚多少钱有很大关系”。 与大盘股不同，小盘股往往在竞争较少的利基市场中运作，得到的分析师报道也较少。 这种缺乏投资者关注的情况，为那些能够识别可扩展的商业模式、强大的财务能力和行业发展后劲的投资者创造了机会。 在本文中，我们将分析如何分析具有爆炸性增长潜力的小盘股。我们将介绍重要的财务指标、预示长期成功的业务特质以及需要避免的红旗。 目录 让我们深入了解一下！ 什么是小盘股 小盘股是指市值在 3 亿至 20 亿美元之间的公司。 这些企业往往很少得到分析师的报道，这就为投资者创造了一个机会，在市场充分认识到这些企业之前发现大机会。 成功的小盘股往往拥有强大的业务基本面、可扩展的业务和清晰的增长路径。 Monster Beverage（MNST）就是一个很好的例子。本世纪初，该公司的市场份额很小，但它扩大了分销，建立了品牌知名度，并在能量饮料行业占据了市场份额。发现这一增长故事的早期投资者获得了巨额回报。 从小盘股中发现高增长潜力 不是每只小盘股都能成长为大企业。 不过，投资者可以通过关注这些关键因素来提高挑选赢家的机会。 收入增长奠定基础 收入增长快的公司更有可能增值。寻找销售额每年至少增长 20% 的企业，尤其是那些获得市场份额或进入新市场的企业。 举例说明： The Trade Desk（TTD）在 2016 年成立之初只是一家小公司，但却进入了快速发展的数字广告行业。 受益于向程序化广告的转变，该公司的收入持续高速增长。因此，其股价一路飙升。 可扩展的业务模式和高毛利率 无需大量资金投入就能实现增长的可扩展企业往往表现优异。 高毛利率（50% 以上）、经常性收入模式和轻资产运营使公司能够高效扩张。 软件和技术公司的毛利率应高于 50%，而其他行业则应至少达到 30-40%。 举例说明： Shopify（SHOP）就遵循了这一玩法。它建立了一个软件平台，帮助小企业开设网店。Shopify 以最低的成本实现了规模扩张，迅速增加了收入，为股东创造了巨大价值。 盈利趋势很重要 许多小市值公司为实现增长进行了大量再投资，但随着时间的推移，它们的盈利能力应该会不断提高。 利润率的扩大和自由现金流的增加表明，公司可以在不增加过多成本的情况下扩大规模。 实例： MercadoLibre (MELI) 就是一个很好的例子。早年，该公司专注于发展其在线市场。随着时间的推移，交易量的增加带来了更强的利润率，帮助它从一家小公司转型为拉丁美洲领先的电子商务公司之一。 投资资本回报率（ROIC）和自由现金流（FCF） 高 ROIC表明公司能为股东资本带来丰厚回报。因此，随着投资回报率的提高，公司往往能创造巨大的股东价值。 举例说明： Constellation Software …
上世纪五六十年代，沃伦-巴菲特通过从头到尾阅读 26000 页的《穆迪手册》来寻找股票投资理念。 这为他带来了优势，因为他能够发现大多数投资者忽视的优秀股票。 如今，我们可以利用股票筛选器更快地找到好点子。股票筛选器可让我们在几秒钟内过滤整个全球市场，找到最佳机会。 本文介绍了 10 种强大的股票筛选器策略，你可以用它们生成 6 种不同投资风格的股票创意： 让我们深入了解一下！ 修改屏幕 股票筛选可帮助您过滤市场，只显示符合您特定条件的股票。 要进一步完善从这些股票筛选器中得到的结果，您可以尝试添加这类过滤器： 一般来说，最好将每次股票筛选的结果控制在 10-50 个之间。 如果每次筛选得到的股票观点少于 10 个，你可能找不到足够多的你喜欢的股票供进一步研究，而如果你得到的股票观点超过 100 个，你可能没有时间筛选所有的股票。 小盘股和微盘股筛选机 有时，最有价值的地方就是大家都不愿意看到的地方。 如果您正在寻找价值被低估的小盘股或微盘股，请在以下任何筛选器中应用市值过滤器，重点关注符合您投资风格的小公司。 市值限制： 为什么使用它？规模较小的股票往往有更大的发展空间，而且由于分析师覆盖面较小，可能会被错误定价。 今天就免费试用 TIKR 的股票筛选器！ 价值股票筛选器 1.神奇公式 受乔尔-格林布拉特（Joel Greenblatt）的《仍能战胜市场的小书》（The Little Book That Still Beats the Market）启发，这款筛选器能识别出价值被低估、资本回报率高的公司。 股票示例：SLB、FANG、FSLR、SMCI 关键过滤器： 为什么使用它？寻找盈利能力强、估值诱人的公司。 2.最失败者 市场往往对坏消息反应过度，推低股价的幅度超过基本面的合理性。 该筛选器能发现可能被低估的受挫股票。 股票示例：MDB、DLTR、DG、PATER 关键过滤器： 为什么使用它？识别可能因坏消息而被暂时低估的股票。 使用 TIKR 查找今日最值得购买的股票！ 成长型股票筛选器 3.合理价格的增长（GARP） …
